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疫情之下中国新型显示产业发展趋势

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2022-10-26

展望2021年，受新冠肺炎疫情和头部企业供给侧调整等因素影响，我国新型显示产业将继续保持正向增长，TFT-LCD优势进一步巩固，AMOLED量产进程持续推进，创新实力稳步增强，集聚发展态势明显。同时依然面临低端产线重复投资，上游材料依赖进口，前瞻技术储备不足等问题。　　

一、对2021年形势的基本判断

（一）远程活动增多带来新需求，产业规模将进一步增长

2020年，新冠肺炎疫情出现改变了人们的生产、生活和消费习惯，同时却推动远程办公、远程教育和居家娱乐需求大幅提升，需求增长带动显示产业在后疫情时代快速回暖，行业整体呈现逆势上扬的态势。2020年第三季度，全球电视销量环比上涨38%，创历史新高。从供给侧来看，三星、LG等企业在年初相继宣布将于年底中止液晶供应，转向发展新兴技术。

随着疫情对产业整体格局带来变化，韩国企业逐渐放缓退出液晶面板生产的速度。在需求增长和供应减少的双重影响下，面板价格经历了2017年以来的低谷后在今年下半年快速回升，55英寸面板价格从年初的105美元涨至11月的166美元，涨幅达到58%，这种态势还将有望继续持续一段时间。

展望2021年，受远程经济、车载显示等新兴市场的带动，TFT-LCD出货面积将进一步增长，预计全年出货面积有望达到2.40亿平方米，同比增长继续保持6.5%左右。受到韩国TFT-LCD不断减产的影响，大尺寸电视面板价格将较为稳定，TFT-LCD面板营收也将正向增长。预计全年营收有望达到1150亿美元，同比小幅上涨。除韩国企业推出液晶面板生产外，日本夏普公司于2018年被我国台湾地区的鸿海集团收购，JDI在连续亏损5年后计划出售其手机液晶面板产线；我国台湾地区面板投资后劲不足，近十年来仅新增1条高世代液晶产线，没有任何新建OLED规模生产线，同时将发展重心转向Micro LED。我国大陆地区业巳成为液晶面板生产的主要产地。2021年，我国大陆地区液晶面板出货量有望达到1.44亿平方米，全球占比超过63%。我国液晶面板的市场定位巳从保障国内面板供给转向服务全球。在此背景下，我国液晶行业凭借着庞大的产业基础、系统的供应链体系、持续优化的性能和不断下降的成本，必然在大尺寸液晶面板市场极具竟争力。

（二）创新实力稳步增强，新兴技术量产进程不断加快

2020年，随着大数据、云计算、物联网等新技术的进一步普及，显示作为人机交互和接收信息的重要窗口之一，应用方向更加多元化。智能手机市场中，屏幕成为企业创新和竟争的重点方向之一，催生出了瀑布屏、透明屏、折叠屏以及环绕屏等技术，各家手机企业积极布局屏幕创新。电视、电脑是新型显示市场权重最高的应用之一，从现有格局来看，大尺寸、超高清、低成本化是未来发展的重要方向。车载显示、智能显示以及虚拟现实等行业的兴起，进一步拓展了新型显示的应用范围，也催生了面板企业和整机企业、智能家居企业合作，在对显示技术提出了新要求的同时，也给竟争激烈的新型显示产业带来了新机会。

展望2021年，在市场需求和技术创新的双重驱动下，主流技术仍将不断迭代演进，通过渐进式创新提升消费者体验。在性能方面，叠屏、Mini LED背光等技术将更加普及，进而提升液晶显示器的对比度、清晰度、分辨率和刷新率等性能指标，OLED也将通过LTPO、TDDI、CFOT等背板技术有效提升刷新率、降低屏幕功耗，拓展应用范围。同时受全面屏普及和5G换机潮的影响，屏下集成成为人们关注的热点，屏下指纹将进一步占领中高端智能机，屏下摄像头解决方案更加成熟，并有相关机型上市。在屏下指纹和屏下摄像头的带动下，屏幕与其他传感器的集成度有望进一步提升。

（三）企业兼并重组日趋活跃，行业集中度加速提升

2020年，我国企业间的兼并重组速度明显加快，行业集中度大幅提升，华星光电斥资76.22亿元收购苏州三星，收购完成后，TCL华星拥有3条8.5代和2条11代的高世代产能，全部达成满产后年产能将提升至5226万平方米／年。京东方121亿元收购中电熊猫，收购完成后，拥有5条8.5代线、1条8.6代线、2条10.5代线，LCD面板年产能将提升至7700万平方米／年。两家企业产能位居全球前两位，占比合计达到42.8%。通过兼并重组，我国龙头企业实力有望进一步增强。在配套领域，我国企业在彩色光刻胶、偏光片、靶材和设备方面均有并购案例发生，相关收购无论是对于企业本身还是对于产业也都将产生很大影响。

展望2021年，我国四大产业集聚区将继续保持快速发展，以北京为核心的环渤海地区产学研结合紧密，技术创新能力相对较高，形成了新型显示、高端面板、超高清显示等一批产学研基地；以合肥及上海、南京和昆山为代表的长三角地区产业链上游基础良好，在靶材、偏光片、掩膜板、湿化学品以及光刻胶等方面初具规模；以深圳、广州、厦门为代表的珠三角地区具有贴近下游用户的优势，面板企业纷纷落地建设模组产线，推动我国智能终端产业发展；重庆、成都、武汉为代表的中西部地区则通过持续的产线建设，形成我国新型显示产业新的增长极。按照产能来计算，广东、安徽、四川是我国产能规模最大的三个省份，总体规模占到了61%。

二、需要关注的几个问题

（一）低端投资加大系统性风险，二手设备倾销急需严防

伴随我国多条高世代TFT-LCD产线的建成，国外面板企业在生产成本、销售渠道等方面逐渐失去优势，开始陆续退出TFT-LCD面板制造领域，近期有大量淘汰替换下来的生产设备被以产线为单位打包推向市场。这些设备普遍已有十几年历史，技术水平落后于我国新建产线，且良率下降，维护成本上升，未来能持续运营的年限存疑，收购具有较大风险。

同时二手设备生产的低质廉价面板冲击市场，会对产业环境整体造成难以逆转的破坏。但目前我国部分地方招商引资人员对显示产业发展水平认知不足，相关领域投资存在过热倾向，在信息不对称的情况下盲目投资二手线的现象屡屡出现，目前仍有多条淘汰产线正向国内销售，给我国新型显示产业健康稳定发展带来风险。

（二）关键上游仍然依赖进口，配套 “护城河” 构筑任重道远

随着面板产能的提升，我国新型显示产业配套体系建设取得了一定成绩，但还主要集中在难度稍低或质量要求不高的部分，关键核心材料与高端设备对外依存度仍居高不下。TFT-LCD用关键材料中，彩色光刻胶国产化率不足10%, 光掩膜版低于15%, PI取向液不足5%, 驱动芯片仅为3%。AMOLED用关键材料中，有机蒸锁材料国产化率低于10%，其中红、绿磷光掺杂材料被UDC独家垄断，圆偏光片以及金属掩膜版、透明PI膜等几乎100%进口。同时二阶上游材料如TAC基膜、石英基板、防尘膜、树脂、感光剂、彩色颜料等同样依赖进口。核心设备方面，曝光机、刻蚀设备、蒸锁机、激光退火设备、激光剥离设备等设备及其上游关键零部件均被国际巨头垄断。即便在本土化率已相对较高的领域，高端产品如快速液晶、合金靶材、阵列段AOI检测设备等仍无法实现自给，关键材料和设备受制于人的状况对我国企业提升竟争力，保障产业安全构成威胁。

（三）技术创新进程明显加快，前瞻布局不足与冒进并存

新型显示产业技术含量高，创新迭代迅速，本世纪初TFT-LCD技术仅用十数年就完成了对CRT技术的全面替代，我国显示产业曾一度因未能及时跟进技术创新而遭遇沉重打击。当前TFT-LCD和AMOLED两种技术占据95%以上的市场份额，同时仍在不断通过渐进式创新提升性能、改进形态、扩展应用，Micro LED、激光显示、微显示等其他技术路线进展迅速，下游整机竟争也给面板技术带来更多的创新挑战。我国面板企业起步较晚，本就处于追赶状态，且体量偏小，在研发投入上难以与三星以及LG等国际巨头抗衡，在多点出击、快速推进的前瞻技术布局上十分吃力。一些企业和社会资本试图走引进国外尚未成熟技术的捷径，但前期基础积累不够，技术突破能力差，产业化推进艰难，反倒造成资金和人力浪费。我国企业创新整体实力不足，单点盲目冒进的现状给产业未来升级发展带来较大不确定性。